논문제목1 비관측인자모형을 이용한 미국과 한국의 실질 GNP와 GDP의 변동성간 관련성에 대한 연구
논문제목2 A Study on the Relevance among Volatilities of the Real GNP and GDP in US and Korea using the Unobserved Component Model
주저자/소속 이경희/강원대학교 공동저자/소속 김경수/강원대학교
학술지명 경영교육연구 발행기관명 한국경영교육학회
권(호) 29(3) 발행년월 2014년 06월
시작/끝 페이지 430/450 총페이지 21
언어 한국어
초록 1 본 연구는 대안정기의 기간을 포함한 X-12 ARIMA로 계절조정된 미국과 한국의 실질GNP와 GDP의 변동성간 관련성을 파악하는데 있다.
Markov-Switching 비관측인자모형의 추정결과, 1982년 2분기 이후에 미약하거나 강력한 경기후퇴(저평균국면)와 분산국면의 구조적 변화를 보여 주었다. 또한 미국의 실질GNP와 GDP는 1999(3)-2001(3)의 고분산국면, 2008(1)-2009(1)의 글로벌 금융위기에 실제로 발생한 경기후퇴로 인해 나타난 고분산국면의 변동이 존재하였으나, 다른 대안정기 기간에서는 저분산국면을 계속 유지하였다. 반면 한국의 실질GNP와 GDP는 1997년말의 아시아 외환위기와 2007년말의 미국의 글로벌 금융위기에 실제의 경기후퇴로 인해 고분산국면이 존재하였고, 다른 기간은 저분산국면을 보여 주었다.
따라서 다변량 비대칭 BEKK(Baba, Engle, Kraft and Kroner, 1991)모형을 통해 미국과 한국의 실질GNP와 GDP에 대한 변동성간 관련성이 밀접하다는 것을 파악하였고 ECRI와 NBER의 경기변동자료를 바탕으로 표본기간을 확대한 Hamilton(1989)의 결과와 MS 비관측인자모형을 이용한 본 연구결과를 비교하였을 때 거의 동일하다는 것을 확인하였다.
초록 2 The purpose of this study is to examine the relevance among volatilities of the real GNP and GDP with X-12 ARIMA seasonal adjusted including the Great Moderation in the United States and Korea. The findings were summarized as follows. In Markov-Switching Unobserved Component model, there was weak or strong recession(low mean regime) and structural changes in variance regime since the second quarter of 1982. In addition, the real GNP and GDP of the U.S. showed the high variance regime in 1999(3)-2001(3) and in 2008(1)-2009(1) due to the recession and changes in volatility. However, the periodic low variance regime was maintained in the Great Moderation. The real GNP and GDP of Korea showed the variance regime in the end of 1997 and 2007 due to the recession, appearing the low variance regime in another periods. Therefore, we found close relevance to the volatility of the real GNP and GDP in the U.S. and Korea through the multivariate asymmetric BEKK model and the results of the extended Hamilton(1989) model and Markov-Switching Unobserved Component model were confirmed that there were almost identical with reference to the Business Cycle of ECRI and NBER.
키워드1 대안정기, Markov-Switching, 인자, 국면
키워드2 Great Moderation, Markov-Switching, component, regime
자료실
게재논문 원문서비스
자료실
[제29권 3호]비관측인자모형을 이용한 미국과 한국의 실질 GNP와 GDP의 변동성간 관련
작성자 : 관리자
조회수 : 169
게시일 :
2014-07-09